考点：宏观影响因素★
1.政治、法律与政策环境，表现在：
①财政政策;(税收、预算、国债、财政补贴、转移支付等)
②货币政策;(法定存款准备金率、再贴现率、公开市场业务操作等)
③收入分配政策;
④税收政策;(关系到投资成本与收益)
2.经济环境
(1)经济发展阶段
按照美国学者罗斯托的观点，分为五个阶段：①传统经济社会;②经济起飞前;③经济起飞;④迈向经济成熟;⑤大量消费阶段。属于前三个的国家称为发展中国家，而处于后两个阶段则称为发达国家。
(2)消费者的收入水平
衡量指标包括：国民、人均国民、个人、个人可支配、个人任意支配收入。
(3)宏观经济状况
①经济增长速度和经济周期(恢复、繁荣、衰退和萧条)预期经济处于景气周期：减少储蓄、债券配置，增加股票、基金、房产配置;预期经济处于衰退周期：增加储蓄、债券配置，减少股票、基金配置，适当减少房产配置。
②通货膨胀率(实际利率=名义利率-通货膨胀率)预期未来温和通胀：减少储蓄、债券配置，适当增加股票配置，增加黄金配置;预期未来通货紧缩：则维持储蓄、黄金配置，减少债券、股票配置;高通胀下的GDP 增长将导致市场行情下跌。
③就业率
④国际收支与汇率
预期未来本币升值：增加储蓄、债券、股票、基金、房产配置，减少外汇配置;
预期未来本币贬值：减少储蓄、债券、股票、基金、房产配置，增加外汇配置。
3.社会环境：社会文化环境、制度环境(养老保险制度、医疗保险制度、其他社会保障制度，如：失业、教育、住房)、人口环境。
4.技术环境：技术的变革与进步深刻影响着金融机构的市场份额、产品生命周期、竞争优势。
考点：微观影响因素
1.金融市场的竞争程度(当代金融服务的总体竞争趋势)
2.金融市场的开放程度
3.金融市场的价格机制(价格指数、市场利率)
预期未来利率水平上升：增加储蓄配置，减少债券、股票、基金、房产、外汇配置;
预期未来利率水平下降：减少储蓄配置，增加债券、股票、基金、房产、外汇配置。
考点：其他影响因素
1.客户对理财业务的认知度
2.商业银行个人理财业务定位
3.其他理财机构理财业务的发展
4.中介机构发展水平
5.金融机构监管体制
